A renda fixa atrelada à inflação é uma modalidade de investimento que oferece uma rentabilidade composta por uma taxa prefixada mais a variação da inflação no período. Esse tipo de investimento é indicado para quem busca proteger seu poder de compra e garantir um retorno real acima da inflação.
A inflação é o aumento generalizado dos preços dos bens e serviços na economia. Ela afeta o valor do dinheiro, pois reduz o seu poder de compra ao longo do tempo. Por exemplo, se a inflação em um ano foi de 5%, isso significa que um produto que custava R$ 100 no início do ano passou a custar R$ 105 no final do ano. Ou seja, com os mesmos R$ 100 você consegue comprar menos do que antes.
Para evitar que seu dinheiro perca valor, é preciso investir em aplicações que ofereçam um retorno superior à inflação. Uma forma de fazer isso é investir em renda fixa atrelada à inflação, que garante que seu dinheiro acompanhe a variação dos preços e ainda tenha um ganho adicional.
Como funciona a renda fixa atrelada à inflação?
A renda fixa atrelada à inflação funciona da seguinte forma: ao investir em um título desse tipo, você sabe de antemão qual será a taxa prefixada que irá receber, mas não sabe qual será a variação da inflação no período. Por exemplo, se você investir em um título que paga 4% ao ano mais a inflação, você sabe que receberá 4% ao ano mais o que a inflação variar no período.
A taxa prefixada é definida pelo emissor do título, que pode ser o governo federal, os estados, os municípios ou as empresas privadas. Já a variação da inflação é medida por um índice oficial, que pode ser o IPCA (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo), o IGPM (Índice Geral de Preços do Mercado) ou o INPC (Índice Nacional de Preços ao Consumidor).
O IPCA é o índice oficial usado pelo governo para medir a inflação no país. Ele reflete o custo de vida das famílias com renda entre 1 e 40 salários mínimos nas principais regiões metropolitanas do Brasil. O IGPM é um índice usado para reajustar contratos de aluguel e tarifas públicas. Ele reflete o custo de vida das famílias com renda entre 1 e 33 salários mínimos em todo o território nacional. O INPC é um índice usado para reajustar os salários dos trabalhadores. Ele reflete o custo de vida das famílias com renda entre 1 e 5 salários mínimos nas principais regiões metropolitanas do Brasil.
Quais são as opções de renda fixa atrelada à inflação?
As principais opções de renda fixa atrelada à inflação são:
- Tesouro IPCA+: são títulos públicos emitidos pelo governo federal que pagam uma taxa prefixada mais a variação do IPCA. Eles têm vencimentos de longo prazo, podendo chegar a mais de 30 anos. Eles podem ser comprados pelo Tesouro Direto, uma plataforma online que permite ao investidor comprar e vender títulos públicos diretamente do governo.
- Tesouro IGPM+: são títulos públicos emitidos pelo governo federal que pagam uma taxa prefixada mais a variação do IGPM. Eles têm vencimentos de médio prazo, podendo chegar a 10 anos. Eles podem ser comprados pelo Tesouro Direto.
- NTN-B: são títulos públicos emitidos pelo governo federal que pagam uma taxa prefixada mais a variação do IPCA. Eles têm vencimentos de longo prazo, podendo chegar a mais de 30 anos. Eles podem ser comprados no mercado secundário, ou seja, na negociação entre investidores.
- NTN-C: são títulos públicos emitidos pelo governo federal que pagam uma taxa prefixada mais a variação do IGP-M. Eles têm vencimentos de médio prazo, podendo chegar a 10 anos. Eles podem ser comprados no mercado secundário.
- Debêntures incentivadas: são títulos privados emitidos por empresas que têm projetos de infraestrutura no país. Elas pagam uma taxa prefixada mais a variação do IPCA ou do IGP-M. Elas têm vencimentos variados, podendo chegar a mais de 20 anos. Elas podem ser compradas no mercado primário, ou seja, na oferta inicial das empresas, ou no mercado secundário. Elas têm como vantagem serem isentas de imposto de renda para o investidor pessoa física.
- CRI (Certificado de Recebíveis Imobiliários): são títulos privados emitidos por empresas que têm recebíveis imobiliários, ou seja, direitos de receber pagamentos relacionados a imóveis. Eles pagam uma taxa prefixada mais a variação do IPCA ou do IGP-M. Eles têm vencimentos variados, podendo chegar a mais de 10 anos. Eles podem ser comprados no mercado primário ou no mercado secundário. Eles têm como vantagem serem isentos de imposto de renda para o investidor pessoa física.
- CRA (Certificado de Recebíveis do Agronegócio): são títulos privados emitidos por empresas que têm recebíveis do agronegócio, ou seja, direitos de receber pagamentos relacionados à atividade rural. Eles pagam uma taxa prefixada mais a variação do IPCA ou do IGP-M. Eles têm vencimentos variados, podendo chegar a mais de 10 anos. Eles podem ser comprados no mercado primário ou no mercado secundário. Eles têm como vantagem serem isentos de imposto de renda para o investidor pessoa física.
Quais são as vantagens e desvantagens da renda fixa atrelada à inflação?
As vantagens da renda fixa atrelada à inflação são:
- Proteção contra a perda do poder de compra causada pela inflação;
- Possibilidade de obter um retorno real acima da inflação;
- Diversificação da carteira de investimentos;
- Segurança e previsibilidade dos rendimentos.
As desvantagens da renda fixa atrelada à inflação são:
- Baixa liquidez dos títulos, ou seja, dificuldade para vendê-los antes do vencimento;
- Risco de volatilidade dos preços dos títulos no mercado secundário;
- Risco de calote do emissor dos títulos;
- Incidência de imposto de renda sobre os rendimentos (exceto nas debêntures incentivadas, CRI e CRA).
Como escolher a melhor opção de renda fixa atrelada à inflação?
Para escolher a melhor opção de renda fixa atrelada à inflação, é preciso levar em conta alguns fatores, como:
- O prazo do investimento: quanto maior for o prazo do título, maior será o risco e o retorno potencial;
- O perfil do investidor: quanto maior for a tolerância ao risco e ao tempo, maior poderá ser a exposição aos títulos atrelados à inflação;
- A expectativa da inflação: quanto maior for a expectativa da inflação futura, maior será o benefício dos títulos atrelados à inflação;
- A taxa prefixada: quanto maior for a taxa prefixada oferecida pelo título, maior será o atrativo do investimento;
- O índice escolhido: quanto mais adequado for o índice escolhido para refletir o custo de vida do investidor, maior será a proteção contra a inflação.
A renda fixa atrelada à inflação é uma modalidade de investimento que oferece uma rentabilidade composta por uma taxa prefixada mais a variação da inflação no período. Esse tipo
de investimento é indicado para quem busca proteger seu poder de compra e garantir um retorno real acima da inflação.
