Valor do dólar americano medido de 3 maneiras diferentes

O valor do dólar americano é medido de três maneiras: taxas de câmbio, notas do Tesouro e reservas cambiais.

Embora o método mais comum seja através das taxas de câmbio, a verdade é que você precisa estar familiarizado com todos os três para fazer suposições educadas sobre para onde o dólar pode estar indo em seguida.

Taxas de câmbio

A taxa de câmbio do dólar compara seu valor com as moedas de outros países. Ele permite que você determine quanto de uma determinada moeda você pode trocar por um dólar. A medida de taxa de câmbio mais popular é o índice do dólar americano.

Essas taxas mudam todos os dias porque as moedas são negociadas no mercado de câmbio ("forex") . O valor forex de uma moeda depende de vários fatores, incluindo:

Taxas de juros do banco central
Os níveis de endividamento do país
A força da economia

Quando esses fatores são fortes, o mesmo acontece com o valor da moeda. A maioria dos países tem uma taxa de câmbio flexível e permite que a negociação forex determine o valor de suas moedas.

O Federal Reserve tem muitas ferramentas monetárias que podem influenciar a força do dólar. Essas ferramentas permitem ao governo regular as taxas de câmbio, ainda que indiretamente.

A cotação do dólar americano mostra o valor do dólar em comparação com outras moedas, incluindo a rupia indiana, o iene japonês, o dólar canadense e a libra esterlina. Abaixo, você pode acompanhar o valor do dólar medido pelo euro desde 2002.

Esta cronologia explica algumas das mudanças de valor do dólar ao longo dos anos:

2002-07: O dólar caiu 40% enquanto a dívida dos EUA cresceu 60%. Em 2002, um euro valia US$ 0,87 contra US$ 1,46 em dezembro de 2007.
2008: O dólar se fortaleceu no início da crise financeira global, graças à sua posição como "porto seguro" para muitos investidores, entre outros fatores. No final do ano, o euro valia US$ 1,35.
2009: O dólar caiu 20% graças ao medo da dívida. Em dezembro, o euro valia US$ 1,46.
2010: A crise da dívida grega prejudicou o euro e fortaleceu o dólar. No final do ano, o euro valia apenas US$ 1,32.

2011: O valor do dólar em relação ao euro caiu 10%. Mais tarde, recuperou terreno. Em 30 de dezembro de 2011, o euro valia novamente $ 1,32.
2012: No final de 2012, o euro ainda pairava em torno de US$ 1,32.
2013: O dólar perdeu valor em relação ao euro, pois a princípio parecia que a União Europeia estava, finalmente, resolvendo a crise da zona do euro . Em dezembro, valia US$ 1,37.
2014: A taxa de câmbio do euro para o dólar caiu para US$ 1,23 graças aos investidores que fugiram do euro.
2015: A taxa de câmbio euro-dólar caiu para um mínimo de US$ 1,12 em março. Mais tarde, caiu para US$ 1,05 após os ataques de Paris em novembro, antes de terminar o ano em US$ 1,08.

2016: O euro subiu para US$ 1,13 em 11 de fevereiro, quando o Dow caiu em uma correção do mercado de ações. Caiu ainda mais para US$ 1,11 em 25 de junho, apenas dois dias depois que o Reino Unido votou para deixar a União Europeia. Os comerciantes pensaram que a incerteza em torno da votação enfraqueceria a economia europeia. Mais tarde, os mercados se acalmaram depois de perceber que o Brexit levaria anos. Isso permitiu que o euro subisse para US$ 1,12 em agosto. Não muito tempo depois, o euro caiu para sua baixa de 2016 de US$ 1,04 em 20 de dezembro de 2016.
2017: Em maio, o euro havia subido para US$ 1,10. Os investidores trocaram o dólar pelo euro em meio a alegações de conexões entre o governo do presidente Trump e a Rússia, além de preocupações sobre a capacidade do novo governo de cumprir sua agenda. No final do ano, o euro havia subido para US$ 1,18.

2018: O euro continuou sua ascensão. Em 15 de fevereiro, era de US$ 1,25. Em abril, o euro começou a enfraquecer depois que o presidente Trump iniciou uma guerra comercial. No final do ano, o euro era de US$ 1,14.
2019: O euro caiu até setembro, quando atingiu US$ 1,10. Ele subiu brevemente em dezembro para US $ 1,11.
2020 : O euro se fortaleceu em relação ao dólar durante o primeiro ano da pandemia de COVID-19, atingindo US$ 1,22 em dezembro.

Notas do Tesouro

No entanto, as taxas de câmbio são apenas um fator no valor do dólar – o dólar também se move em sincronia com a demanda por notas do Tesouro . O Departamento do Tesouro dos EUA vende notas por uma taxa de juros e valor de face fixos, os investidores fazem lances em um leilão do Tesouro por mais ou menos do que o valor de face e, em seguida, podem revendê-los em um mercado secundário.

Alta demanda significa que os investidores pagam mais do que o valor de face e aceitam um rendimento menor, enquanto a baixa demanda significa que os investidores pagam menos do que o valor de face e recebem um rendimento mais alto. Um alto rendimento significa baixa demanda em dólar até que o rendimento seja alto o suficiente para desencadear uma demanda renovada em dólar.

Antes de abril de 2008, o rendimento da nota de referência de 10 anos do Tesouro permanecia na faixa de 3,34% a 3,91%. Isso indicou uma demanda estável do dólar como moeda mundial.

Aqui estão alguns dos eventos de notas do Tesouro na última década que impactaram o valor do dólar:

2008: O rendimento das notas do Tesouro de 10 anos caiu de 3,57% para 2,91% entre abril de 2008 e março de 2009, com a valorização do dólar. Lembre-se, um rendimento em queda significa uma demanda crescente por títulos do Tesouro e dólares.
2009: O dólar caiu quando o rendimento subiu de uma baixa de 2,23% para uma alta de 3,85% no final do ano.
2010: De 1º de janeiro a 10 de outubro, o dólar se fortaleceu com o rendimento caindo de 3,85% para 2,41%. Em seguida, enfraqueceu devido aos temores de inflação da estratégia de flexibilização quantitativa do Fed. 6
2011: O dólar enfraqueceu no início da primavera, mas se recuperou no final do ano. O rendimento das notas do Tesouro de 10 anos foi de 3,36% em janeiro. Subiu para 3,75% em fevereiro e despencou para 1,89% em 30 de dezembro.

2012: O dólar se fortaleceu significativamente, pois o rendimento caiu em junho para 1,47%, uma baixa de 200 anos. O dólar enfraqueceu no final do ano, com o rendimento subindo para 1,78%.
2013: O dólar enfraqueceu ligeiramente com o rendimento do Tesouro de 10 anos subindo de 1,86% em janeiro para 3,04% no final do ano.
2014: O dólar se fortaleceu ao longo do ano, com o rendimento do Tesouro de 10 anos caindo de 3% em janeiro para 2,17% no final do ano.
2015: O dólar se fortaleceu em janeiro, com o rendimento do Tesouro de 10 anos caindo de 2,12% em janeiro para 1,68% em fevereiro. O dólar enfraqueceu no restante do ano, com o rendimento subindo para 2,28% em maio e encerrando o ano em 2,27%.

2016: O dólar se fortaleceu quando o rendimento caiu para 1,37% em 8 de julho de 2016. O dólar enfraqueceu quando o rendimento subiu para 2,45% no final do ano.
2017: O dólar enfraqueceu quando o rendimento atingiu um pico de 2,62% em 13 de março, depois ficou mais forte quando o rendimento caiu para 2,05% em 7 de setembro. O rendimento subiu para 2,49% em 20 de dezembro, encerrando o ano em 2,4%.
2018: O dólar continuou enfraquecendo. Em 15 de fevereiro, o rendimento da nota de 10 anos era de 2,9%. Os investidores estavam preocupados com o retorno da inflação. O rendimento permaneceu nessa faixa, subindo para 3,09% em 16 de maio e caindo para 2,69% em dezembro.

2019: O dólar enfraqueceu quando o rendimento de 10 anos atingiu um pico de 2,79% em 18 de janeiro. Mas em 22 de março de 2019, a curva de rendimento se inverteu. O rendimento de 10 anos caiu 2,44%, abaixo do rendimento de três meses de 2,46%. Isso significava que os investidores estavam mais preocupados com a economia dos EUA em três meses do que em 10 anos, um sinal de que estavam preocupados com a recessão. A curva de juros se recuperou, depois inverteu novamente em maio. Em 12 de agosto, o rendimento de 10 anos atingiu uma baixa de três anos de 1,65%. Isso ficou abaixo do rendimento das notas de um ano de 1,75%. Ele caiu para uma baixa de 1,47% em 4 de setembro. Embora o dólar estivesse se fortalecendo, isso se deveu a uma fuga para a segurança quando os investidores correram para os Tesouros. No final do ano, havia subido para 1,92%.

2020: O dólar enfraqueceu e os Tesouros caíram na primavera de 2020, começando o ano em 1,88% para o rendimento de 10 anos e caindo 0,62% no início de abril. Os rendimentos de todos os tipos de títulos do Tesouro caíram acentuadamente, indicando temores generalizados de recessão, mas os rendimentos de curto prazo foram os mais atingidos – sugerindo que os investidores sentiram que 2020 seria um ano particularmente difícil. 7 Os rendimentos de um mês, dois meses e três meses caíram de pouco mais de 1,5% no início do ano para zero em 25 de março, antes de começar a recuperar algum valor no mês seguinte.

Reservas em moeda estrangeira

O dólar é mantido por governos estrangeiros em suas reservas de moeda , que é o terceiro fator que afeta seu valor. Eles acabam acumulando dólares, pois exportam mais do que importam e recebem dólares em pagamento. Muitos desses países acham que é de seu interesse manter os dólares porque isso mantém os valores de suas moedas mais baixos. Alguns dos maiores detentores de dólares americanos são o Japão e a China.

À medida que o dólar cai, o valor das reservas de outros países também diminui. Como resultado, eles estão menos dispostos a manter dólares em reserva. Eles se diversificam em outras moedas, como o euro, o iene ou mesmo o yuan chinês . Isso reduz a demanda pelo dólar, pressionando ainda mais o seu valor.

No terceiro trimestre de 2020, os governos estrangeiros detinham US$ 6,94 trilhões em reservas em dólares americanos. Isso representa 60% do total de reservas alocadas de US$ 12,25 trilhões. Está abaixo de uma altura de 66% realizada em 2015. É ainda menor do que os 63% mantidos em 2008.

Ao mesmo tempo, a percentagem de euros detidos em reservas era de 20%. Isso é menos do que os 27% detidos em 2008. Os bancos detinham apenas 2% de suas reservas em renminbi chinês.

Como o dólar afeta a economia dos EUA

Quando o dólar se fortalece, torna os produtos fabricados nos EUA mais caros e menos competitivos em comparação com os produtos produzidos no exterior. Isso reduz as exportações dos EUA e retarda o crescimento econômico. Isso também leva a preços mais baixos do petróleo, pois o petróleo é transacionado em dólares. Sempre que o dólar se fortalece, os países produtores de petróleo podem relaxar o preço do petróleo porque as margens de lucro em sua moeda local não são afetadas.

Por exemplo, o dólar vale 3,75 riais sauditas. Digamos que um barril de petróleo valha US$ 100, o que faz valer 375 riais sauditas. Se o dólar se valorizar 20% em relação ao euro, o valor do rial, que é fixado em relação ao dólar, também subirá 20% em relação ao euro. Para comprar doces franceses, os sauditas agora podem pagar menos do que antes do dólar se fortalecer. É por isso que os sauditas não precisaram limitar a oferta, pois os preços do petróleo caíram para US$ 30 o barril em 2015.

Em última análise, o valor do dinheiro é igual à quantidade total de mercadorias que você pode comprar com seus fundos em um determinado momento. Quando os preços dos alimentos ou do gás aumentam, o valor do seu dinheiro diminui porque uma determinada quantia agora pode comprar menos do que costumava comprar.

O valor do dólar ao longo do tempo

O valor do dólar também pode ser comparado ao que poderia ter sido comprado nos Estados Unidos no passado. O valor do dólar de hoje é muito menor do que o do passado por causa da inflação.

A crescente dívida dos EUA pesa na mente dos investidores estrangeiros. No longo prazo, eles podem continuar – pouco a pouco – a abandonar os investimentos denominados em dólares. Isso acontecerá em um ritmo lento para que eles não diminuam o valor de suas participações existentes. A melhor proteção para um investidor individual é uma carteira bem diversificada que inclua fundos mútuos estrangeiros.

Tendências do Dólar 2002-2011: Declínio

De 2002 a 2011, o dólar caiu. Isso foi verdade com todas as três medidas por três razões principais que se complementam: dívida crescente dos EUA, sequestro e diversificação mundial.

Dívida crescente dos EUA

Os investidores estavam preocupados com o crescimento da dívida dos EUA. Os detentores estrangeiros dessa dívida estão sempre preocupados com o fato de o Federal Reserve permitir que o valor do dólar caia para que os pagamentos da dívida dos EUA valham menos em sua própria moeda. O programa de flexibilização quantitativa do Fed monetizou a dívida, permitindo assim um fortalecimento artificial do dólar. Isso foi feito para manter as taxas de juros baixas. Uma vez que o programa terminou, os investidores ficaram preocupados com o enfraquecimento do dólar.

Sequestro

A dívida pressionou o presidente e o Congresso a aumentar os impostos ou diminuir os gastos. Isso levou ao sequestro, que restringiu os gastos e amorteceu o crescimento econômico. Investidores foram enviados para buscar retornos mais altos em outros países.

Diversificação Mundial

A dívida crescente e o subsequente sequestro levaram os investidores estrangeiros à preocupação de que o dólar não era tão confiável e que, portanto, eles precisariam diversificar suas carteiras com ativos não denominados em dólar. Isso contribuiu para a pressão descendente sobre o dólar.

Tendências do Dólar 2011-2016: Fortalecimento

Entre 2011 e 2016, o dólar se fortaleceu. Havia seis fatores que combinados para fazer o dólar se tornar muito mais forte após anos de declínio:

Investidores preocupados com a crise da dívida grega. Isso enfraqueceu a demanda pelo euro, a segunda escolha mundial para uma moeda global.
A União Europeia lutou para impulsionar o crescimento econômico por meio de flexibilização quantitativa.
Em 2015, a reforma econômica desacelerou o crescimento da China. Empurrou os investidores de volta para o dólar americano.
O dólar é um refúgio durante qualquer crise global. Os investidores compraram títulos do Tesouro dos EUA para evitar riscos, já que o mundo se recuperou de forma desigual da crise financeira e da recessão de 2008.
Apesar das reformas, tanto a China quanto o Japão continuaram comprando dólares para controlar o valor de suas moedas. Isso os ajudou a aumentar as exportações, tornando-as mais baratas.

Tendências do dólar 2016-2020: flutuações em meio à incerteza

Os últimos anos resultaram em alguma instabilidade no valor do dólar, à medida que a incerteza aumentou em todo o mundo, com o presidente Trump assumindo o cargo em 2016 e depois a recessão de 2020.

Entre 2016 e 2020, o dólar começou a enfraquecer novamente, à medida que os eventos globais mencionados que o sustentavam desapareceram no passado e as preocupações com o impacto da guerra comercial do governo Trump começaram a pesar sobre os investidores. Em 2019 e em 2020, fortaleceu-se à medida que os investidores buscavam segurança em meio a preocupações com uma recessão global iminente, mas acabou afundando à medida que a economia lidava com os efeitos da pandemia.

Perguntas frequentes (FAQs)

O que dá ao dólar americano seu valor?

No nível mais básico, o apoio do governo federal dos EUA dá ao dólar seu valor. As pessoas usam o dólar porque acreditam que ele será honrado pelo governo dos EUA. A taxa de câmbio exata será determinada pelas forças do mercado de câmbio, o ambiente de taxas de juros e quaisquer mudanças na política fiscal ou monetária.

Qual é o valor de um dólar de prata americano de 1879?

Os dólares em moeda valem exatamente US$ 1 quando usados como moeda. No entanto, alguns tipos antigos de moeda tornaram-se colecionáveis. Estes incluem dólares de prata do final de 1800 e início de 1900. Como moeda, um dólar de prata sempre vale $ 1, mas os colecionadores podem estar dispostos a pagar muito mais, dependendo de fatores como a raridade e a condição da moeda.