O crash do mercado de ações de 1929 foi um colapso dos preços das ações que começou em 24 de outubro de 1929. Em 29 de outubro de 1929, o Dow Jones Industrial Average caiu 24,8%, marcando uma das piores quedas da história dos EUA. Destruiu a confiança nos mercados de Wall Street e levou à Grande Depressão .
- O crash da bolsa de 1929 foi um dos piores da história dos Estados Unidos.
- As três principais datas de negociação do crash foram Black Thursday, Black Monday e Black Tuesday. Os dois últimos dias estavam entre os quatro piores dias que o Dow já viu, por declínio percentual.
- O excesso de confiança durante os loucos anos 20 criou uma bolha insustentável no mercado de ações.
- Da noite para o dia, muitas pessoas perderam seus negócios e economias de uma vida inteira, preparando o terreno para a Grande Depressão.
O que aconteceu
O primeiro dia do acidente foi a Quinta-feira Negra . O Dow abriu em 305,85. Imediatamente caiu 11%, sinalizando uma correção do mercado de ações. A negociação foi o triplo do volume normal. Os banqueiros de Wall Street compraram febrilmente ações para sustentá-lo. A estratégia funcionou.
Na sexta-feira, 25 de outubro, o impulso positivo continuou. O Dow subiu 0,6%, para 301,22.
Na segunda-feira negra, 28 de outubro, o Dow caiu 13,47%, para 260,64.
Na terça-feira negra, 29 de outubro, o Dow caiu 11,7%, para 230,07. Investidores em pânico venderam 16.410.030 ações.
A segunda-feira e a terça-feira negras estiveram entre os quatro piores dias da história da Dow. Eles foram seguidos por dois acidentes subsequentes:
- Uma queda de 12,93% durante o crash do mercado de ações de 2020.
- Um declínio de 22,61% na segunda-feira negra de 1987.
Causas
No início da semana do crash da bolsa, as manchetes do New York Times espalharam o pânico com artigos sobre vendedores de margem, vendas a descoberto e a saída de investidores estrangeiros.
O Dow já caiu 30% em relação à alta de 3 de setembro, de acordo com o S&P Dow Jones Indices. Isso sinalizou um mercado em baixa. No final de setembro, os investidores estavam preocupados com quedas maciças no mercado de ações britânico. Os investidores da empresa de Clarence Hatry perderam bilhões quando descobriram que ele havia usado garantias fraudulentas para comprar a United Steel. Alguns dias depois, o chanceler do Tesouro da Grã-Bretanha, Philip Snowden, descreveu o mercado de ações americano como "uma perfeita orgia de especulação".
No dia seguinte, os jornais americanos concordaram. Eles citaram o secretário do Tesouro dos EUA, Andrew Mellon, que disse que os investidores "agiram como se o preço dos títulos fosse avançar infinitamente".
Em resposta, o Dow caiu significativamente em ambos os dias e novamente em 16 de outubro. Nos dias 19 e 20, o Washington Post relatou uma queda nos estoques de serviços públicos ultra-seguros.
Um dia antes da Quinta-feira Negra, as manchetes do Washington Post gritavam: "Enorme onda de vendas cria quase pânico com o colapso das ações", enquanto o Times gritava: "Os preços das ações caem em liquidação pesada". Na quinta-feira negra, o pânico se instalou para a pior queda do mercado de ações da história.
O crash seguiu-se a uma bolha de ativos . Desde 1922, o mercado de ações subia mais de 20% ao ano.
Todos investiram, graças a uma invenção financeira chamada compra "na margem". Permitiu que as pessoas tomassem dinheiro emprestado de seu corretor para comprar ações. Eles só precisavam reduzir 10%. Investir dessa forma contribuiu para a exuberância irracional dos loucos anos 20.
Efeitos
O acidente acabou com muitas pessoas. Eles foram forçados a vender negócios e dinheiro em suas economias de vida. Os corretores cobraram seus empréstimos quando o mercado de ações começou a cair. As pessoas lutavam para encontrar dinheiro suficiente para pagar suas margens. Eles perderam a fé em Wall Street.
Você não pode ter uma economia saudável sem confiança no mercado.
Em 8 de julho de 1932, o Dow caiu para 41,22. Essa foi uma perda de 89,2% em relação ao seu recorde de alta de 381,17 em 3 de setembro de 1929. Foi o pior mercado em baixa em termos de perda percentual na história moderna dos EUA. O maior ganho percentual de um dia também ocorreu durante esse período. Em 15 de março de 1933, o Dow subiu 15,34%, um ganho de 8,26 pontos, para fechar em 62,1.
A linha do tempo da Grande Depressão acompanha eventos críticos que levaram à maior crise econômica que os Estados Unidos já tiveram.
A Depressão devastou a economia dos EUA . Os salários caíram 42% enquanto o desemprego subiu para 25%. O crescimento econômico dos EUA diminuiu 54,7% e o comércio mundial despencou 65%. Como resultado da deflação, os preços caíram mais de 10% ao ano entre 1929 e 1933.
Abaixo, você pode ver um gráfico que acompanha os principais eventos que levaram ao crash do mercado de ações de 1929.
- Março de 1929: O Dow caiu, mas os banqueiros tranquilizaram os investidores.
- 8 de agosto: O Federal Reserve Bank de Nova York elevou a taxa de desconto para 6%.
- 3 de setembro: O Dow atingiu o pico em 381,17. Isso foi um aumento de 27% em relação ao pico do ano anterior.
- 26 de setembro: O Banco da Inglaterra também aumentou sua taxa para proteger o padrão-ouro.
- 29 de setembro de 1929: O Caso Hatry colocou os mercados britânicos em pânico.
- 3 de outubro: O Chanceler do Tesouro da Grã-Bretanha, Phillip Snowden, chamou o mercado de ações dos EUA de "orgia especulativa".
- 4 de outubro: The Wall Street Journal e The New York Times concordaram com Snowden.
- 24 de outubro: Quinta-feira Negra.
- 28 de outubro: Segunda-feira Negra.
- 29 de outubro: terça-feira negra.
- 1933: O presidente Roosevelt lançou a Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) para garantir depósitos bancários. Após o crash, os bancos só tinham o suficiente para honrar 10 centavos por cada dólar. Isso porque eles usaram as economias de seus depositantes, sem o conhecimento deles, para comprar ações.
- 23 de novembro de 1954: O Dow finalmente recuperou sua alta de 3 de setembro de 1929 e fechou em 382,74.
Outros crashes anteriores do mercado de ações levaram à recessão de 2001 e à Grande Recessão de 2008. O crash de março de 2020 ocorreu durante a recessão de 2020, que começou no primeiro trimestre.
Perguntas frequentes (FAQs)
Quando o mercado de ações caiu?
O crash da bolsa de 1929 foi o primeiro da história moderna, mas não foi o último. O mercado de ações dos EUA também caiu em 1987, 2000 , 2008 e 2020 . Também houve várias falhas de flash desde o acidente de 2008.
Como protejo meu 401(k) de um crash do mercado de ações?
Se você é jovem e não planeja se aposentar por décadas, não precisa necessariamente se preocupar com quedas do mercado de ações. Historicamente, as ações acabaram se recuperando de quedas, de modo que os investidores de longo prazo podem perder tentando cronometrar o mercado . Se você estiver mais perto da aposentadoria, poderá ajudar a proteger seu 401(k) de quebras reduzindo a exposição a ações (especialmente ações de crescimento ) e aumentando os investimentos de renda .