A taxa de inflação dos EUA por ano é a porcentagem de mudança nos preços de produtos e serviços de um ano para o outro, ou " ano a ano ".
A taxa de inflação responde a cada fase do ciclo de negócios. Essa é a ascensão e queda natural do crescimento econômico que ocorre ao longo do tempo. O ciclo corresponde aos altos e baixos do produto interno bruto (PIB) de uma nação, que mede todos os bens e serviços produzidos no país.
- A taxa de inflação dos EUA por ano reflete o quanto os preços mudam ano a ano.
- As taxas de inflação homólogas dão uma imagem mais clara das variações de preços do que a inflação média anual.
- O Federal Reserve usa a política monetária para atingir sua meta de inflação de 2%.
- A inflação tem se mantido estável nos últimos dois anos, graças a melhores decisões políticas e ao gerenciamento das expectativas de inflação, embora isso possa estar mudando.
Ciclo de Negócios: Expansão e Pico
O ciclo de negócios é executado em quatro fases. A primeira fase é a fase de expansão. É quando o crescimento econômico é positivo, com uma saudável taxa de inflação de 2%. O Federal Reserve ("o Fed") considera isso uma taxa de inflação aceitável. Em 27 de agosto de 2020, o Fed anunciou que permitiria uma meta de inflação de mais de 2% se isso ajudasse a garantir o máximo de emprego. Ele ainda busca uma inflação de 2% ao longo do tempo, mas está disposto a permitir taxas mais altas se a inflação estiver baixa por um tempo.
À medida que a economia se expande além de uma taxa de crescimento de 3%, pode criar uma bolha de ativos . É quando o valor de mercado de um ativo aumenta mais rapidamente do que seu valor real subjacente.
A segunda fase do ciclo é conhecida como o " pico". Este é o momento em que a expansão termina e a contração começa.
Ciclo de negócios: contração e vale
À medida que o mercado resiste a preços mais altos, começa um declínio. Este é o início da terceira fase, ou contração . A taxa de crescimento torna-se negativa. Se durar o suficiente, pode criar uma recessão.
Durante uma recessão, pode ocorrer deflação. Isso é uma diminuição nos preços dos bens e serviços. Muitas vezes pode ser mais perigoso do que a inflação.
À medida que a economia continua sua tendência de queda, atinge o nível mais baixo possível para as circunstâncias. Esse vale é a quarta fase, onde termina a contração e começa a expansão econômica. A taxa de inflação começa a aumentar novamente e o ciclo se repete.
Durante recessões e baixas, o Fed usa a política monetária para controlar a inflação, a deflação e a desinflação.
O Efeito da Política Monetária
O Fed se concentra no núcleo da taxa de inflação , que exclui os preços do gás e dos alimentos. Esses preços voláteis mudam mês a mês, ocultando as tendências subjacentes da inflação.
O Fed estabelece uma meta de inflação de 2%. Se a taxa básica subir muito acima disso, o Fed executará uma política monetária contracionista. Isso aumentará a taxa de fundos federais, que é a taxa de juros quando os bancos emprestam uns aos outros durante a noite. Historicamente, essa ação reduz a demanda e empurra a inflação para baixo.
O Fed também pode reduzir a taxa de desconto federal, o que torna mais barato tomar dinheiro emprestado do próprio Fed. Esta é uma tentativa de aumentar a demanda e aumentar os preços.
Outras ferramentas que o Fed usa são:
- Exigências de reservas (o valor que os bancos mantêm em reservas)
- Operações de mercado aberto (compra ou venda de títulos dos EUA de bancos membros)
- Juros de reserva (pagamento de juros sobre reservas excedentes)
Histórico e previsão da taxa de inflação dos EUA
A melhor maneira de comparar as taxas de inflação é usar o índice de preços ao consumidor (IPC) de fim de ano, que cria uma imagem de um momento específico.
A tabela abaixo compara a taxa de inflação (final de dezembro do ano) com a taxa dos fed funds, a fase do ciclo de negócios e os eventos significativos que influenciam a inflação. Uma previsão mais detalhada está no US Economic Outlook .
| Ano | Taxa de inflação AA | Taxa de Fundos do Fed* | Ciclo de Negócios (Crescimento do PIB) | Eventos que Afetam a Inflação |
|---|---|---|---|---|
| 1929 | 0,6% | N / D | pico de agosto | Crash do mercado |
| 1930 | -6,4% | N / D | Contração (-8,5%) | Smoot-Hawley |
| 1931 | -9,3% | N / D | Contração (-6,4%) | Poeira |
| 1932 | -10,3% | N / D | Contração (-12,9%) | Aumento de impostos Hoover |
| 1933 | 0,8% | N / D | Contração encerrada em março (-1,2%) | Novo acordo de FDR |
| 1934 | 1,5% | N / D | Expansão (10,8%) | Dívida dos EUA subiu |
| 1935 | 3,0% | N / D | Expansão (8,9%) | Seguro Social |
| 1936 | 1,4% | N / D | Expansão (12,9%) | Aumento de impostos de FDR |
| 1937 | 2,9% | N / D | Expansão atingiu o pico em maio (5,1%) | A depressão recomeça |
| 1938 | -2,8% | N / D | Contração encerrada em junho (-3,3%) | Acabou a depressão |
| 1939 | 0,0% | N / D | Expansão (8,0% | Dust Bowl terminou |
| 1940 | 0,7% | N / D | Expansão (8,8%) | Defesa aumentada |
| 1941 | 9,9% | N / D | Expansão (17,7%) | Pearl Harbor |
| 1942 | 9,0% | N / D | Expansão (18,9%) | Gastos com defesa |
| 1943 | 3,0% | N / D | Expansão (17,0%) | Gastos com defesa |
| 1944 | 2,3% | N / D | Expansão (8,0%) | Bretton Woods |
| 1945 | 2,2% | N / D | Pico de fevereiro, vale de outubro (-1,0%) | Truman terminou a Segunda Guerra Mundial |
| 1946 | 18,1% | N / D | Expansão (-11,6%) | Cortes de orçamento |
| 1947 | 8,8% | N / D | Expansão (-1,1%) | Gastos da Guerra Fria |
| 1948 | 3,0% | N / D | Pico de novembro (4,1%) | |
| 1949 | -2,1% | N / D | O mínimo de outubro (-0,6%) | Acordo Justo, OTAN |
| 1950 | 5,9% | N / D | Expansão (8,7%) | guerra coreana |
| 1951 | 6,0% | N / D | Expansão (8,0%) | |
| 1952 | 0,8% | N / D | Expansão (4,1%) | |
| 1953 | 0,7% | N / D | pico de julho (4,7%) | Eisenhower acabou com a Guerra da Coréia |
| 1954 | -0,7% | 1,25% | A mínima de maio (-0,6%) | Dow retornou à alta de 1929 |
| 1955 | 0,4% | 2,50% | Expansão (7,1%) | |
| 1956 | 3,0% | 3,00% | Expansão (2,1%) | |
| 1957 | 2,9% | 3,00% | Pico de agosto (2,1%) | Recessão |
| 1958 | 1,8% | 2,50% | Baixa de abril (-0,7%) | A recessão terminou |
| 1959 | 1,7% | 4,00% | Expansão (6,9%) | Fed aumentou as taxas |
| 1960 | 1,4% | 2,00% | Pico de abril (2,6%) | Recessão |
| 1961 | 0,7% | 2,25% | Fev. mínimo (2,6%) | O déficit de gastos do JFK encerrou a recessão |
| 1962 | 1,3% | 3,00% | Expansão (6,1%) | |
| 1963 | 1,6% | 3,5% | Expansão (4,4%) | |
| 1964 | 1,0% | 3,75% | Expansão (5,8%) | LBJ Medicare, Medicaid |
| 1965 | 1,9% | 4,25% | Expansão (6,5%) | |
| 1966 | 3,5% | 5,50% | Expansão (6,6%) | Guerra do Vietnã |
| 1967 | 3,0% | 4,50% | Expansão (2,7%) | |
| 1968 | 4,7% | 6,00% | Expansão (4,9%) | Alunagem |
| 1969 | 6,2% | 9,00% | Pico de dezembro (3,1%) | Nixon tomou posse |
| 1970 | 5,6% | 5,00% | Vale de novembro (0,2%) | Recessão |
| 1971 | 3,3% | 5,00% | Expansão (3,3%) | Controles de preços salariais |
| 1972 | 3,4% | 5,75% | Expansão (5,3%) | Estagflação |
| 1973 | 8,7% | 9,00% | Pico de novembro (5,6%) | Fim do padrão ouro |
| 1974 | 12,3% | 8,00% | Contração (-0,5%) | Watergate |
| 1975 | 6,9% | 4,75% | Baixa de março (-0,2%) | A política monetária paliativa confundiu os negócios e manteve os preços altos |
| 1976 | 4,9% | 4,75% | Expansão (5,4%) | |
| 1977 | 6,7% | 6,50% | Expansão (4,6%) | |
| 1978 | 9,0% | 10,00% | Expansão (5,5%) | |
| 1979 | 13,3% | 12,00% | Expansão (3,2%) | |
| 1980 | 12,5% | 18,00% | Pico de janeiro (-0,3%) | Recessão |
| 1981 | 8,9% | 12,00% | mínima de julho (2,5%) | Reagan corte de impostos |
| 1982 | 3,8% | 8,50% | novembro (-1,8%) | A recessão terminou |
| 1983 | 3,8% | 9,25% | Expansão (4,6%) | Gastos militares |
| 1984 | 3,9% | 8,25% | Expansão (7,2%) | |
| 1985 | 3,8% | 7,75% | Expansão (4,2%) | |
| 1986 | 1,1% | 6,00% | Expansão (3,5%) | Corte de imposto |
| 1987 | 4,4% | 6,75% | Expansão (3,5%) | Acidente de segunda-feira negra |
| 1988 | 4,4% | 9,75% | Expansão (4,2%) | Fed aumentou as taxas |
| 1989 | 4,6% | 8,25% | Expansão (3,7%) | Crise de S&L |
| 1990 | 6,1% | 7,00% | pico de julho (1,9%) | Recessão |
| 1991 | 3,1% | 4,00% | Mar mínimo (-0,1%) | Fed baixou as taxas |
| 1992 | 2,9% | 3,00% | Expansão (3,5%) | NAFTA redigido |
| 1993 | 2,7% | 3,00% | Expansão (2,8%) | Lei do Orçamento Equilibrado |
| 1994 | 2,7% | 5,50% | Expansão (4,0%) | |
| 1995 | 2,5% | 5,50% | Expansão (2,7%) | |
| 1996 | 3,3% | 5,25% | Expansão (3,8%) | Reforma do bem-estar |
| 1997 | 1,7% | 5,50% | Expansão (4,4%) | Fed aumentou as taxas |
| 1998 | 1,6% | 4,75% | Expansão (4,5%) | Crise LTCM |
| 1999 | 2,7% | 5,50% | Expansão (4,8%) | Glass-Steagall revogado |
| 2000 | 3,4% | 6,50% | Expansão (4,1%) | Estouro de bolha de tecnologia |
| 2001 | 1,6% | 1,75% | Pico de março, vale de novembro (1,0%) | Corte de impostos de Bush, ataques de 11 de setembro |
| 2002 | 2,4% | 1,25% | Expansão (1,7%) | Guerra ao Terror |
| 2003 | 1,9% | 1,00% | Expansão (2,9%) | JGTRRA |
| 2004 | 3,3% | 2,25% | Expansão (3,8%) | |
| 2005 | 3,4% | 4,25% | Expansão (3,5%) | Katrina, Lei de Falências |
| 2006 | 2,5% | 5,25% | Expansão (2,9%) | |
| 2007 | 4,1% | 4,25% | Pico de dezembro (1,9%) | Crise bancária |
| 2008 | 0,1% | 0,25% | Contração (-0,1%) | Crise financeira |
| 2009 | 2,7% | 0,25% | Baixa de junho (-2,5%) | ARRA |
| 2010 | 1,5% | 0,25% | Expansão (2,6%) | ACA, Lei Dodd-Frank |
| 2011 | 3,0% | 0,25% | Expansão (1,6%) | Crise do teto da dívida |
| 2012 | 1,7% | 0,25% | Expansão (2,2%) | |
| 2013 | 1,5% | 0,25% | Expansão (1,8%) | Paralisação do governo. Sequestro |
| 2014 | 0,8% | 0,25% | Expansão (2,5%) | Fim do QE |
| 2015 | 0,7% | 0,50% | Expansão (3,1%) | Deflação nos preços de petróleo e gás |
| 2016 | 2,1% | 0,75% | Expansão (1,7%) | |
| 2017 | 2,1% | 1,50% | Expansão (2,3%) | |
| 2018 | 1,9% | 2,50% | Expansão (3,0%) | |
| 2019 | 2,3% | 1,75% | Expansão (2,2%) | |
| 2020 | 1,4% | 0,25% | Contração (-3,4%) | Impacto do COVID |
| 2021 | 3,7% | 0,25% | Expansão (5,9%) | Previsão |
| 2022 | 2,3% (est.) | 0,30% (est.) | Expansão (3,8%) | Projeção de ponto médio FFR |
| 2023 | 2,2% (est.) | 1,0% (est.) | Expansão (2,5%) | Projeção de ponto médio FFR |
Por que a taxa de inflação é importante
A taxa de inflação demonstra a saúde da economia de um país. É uma ferramenta de medição usada pelo banco central de um país, economistas e funcionários do governo para avaliar se é necessária ação para manter uma economia saudável. É quando as empresas estão produzindo, os consumidores estão gastando e a oferta e a demanda estão o mais próximo possível do equilíbrio.
Uma taxa de inflação saudável é boa tanto para os consumidores como para as empresas. Durante a deflação, os consumidores retêm seu dinheiro porque os bens estarão mais baratos amanhã. As empresas perdem dinheiro, cortando custos ao reduzir salários ou empregos. Isso aconteceu durante a crise imobiliária subprime.
Na inflação galopante, os consumidores gastam agora antes que os preços subam amanhã. Isso aumenta artificialmente a demanda. As empresas aumentam os preços porque podem, à medida que a inflação sai do controle.
Quando a inflação está estável, em torno de 2%, a economia é mais ou menos tão estável quanto possível. Os consumidores estão comprando o que as empresas estão vendendo.
Perguntas frequentes (FAQs)
Como a inflação é medida?
Existem várias maneiras de medir a inflação , mas o Bureau of Labor Statistics dos EUA usa o índice de preços ao consumidor. O IPC agrega dados de preços de 23.000 empresas e 80.000 bens de consumo para determinar quanto os preços mudaram em um determinado período de tempo. Se o IPC subir 3% ano a ano, por exemplo, então a taxa de inflação é de 3%. O Fed, por outro lado, conta com o índice de preços para despesas de consumo pessoal (PCE). Esse índice dá mais peso a itens como custos com saúde.
Qual é a maior taxa de inflação da história dos EUA?
Desde a introdução do IPC em 1913, a taxa mais alta de inflação anual nos EUA foi de 17,8% em 1917. A década de 1970 viu o período mais longo de altas taxas de inflação sustentadas.
Como você se protege contra a inflação?
Como a inflação faz com que o dinheiro perca valor ao longo do tempo, a proteção contra ela é uma parte importante de qualquer estratégia de investimento sólida. Os investidores usam uma carteira diversificada com uma variedade de tipos de ativos para compensar a inflação e garantir que o crescimento geral de sua carteira a supere.