Hiperinflação é quando os preços de bens e serviços sobem mais de 50% ao mês. Nesse ritmo, um pão poderia custar uma quantia de manhã e outra mais alta à tarde. A gravidade dos aumentos de custos distingue-o dos outros tipos de inflação . O próximo pior, a inflação galopante, faz os preços subirem 10% ou mais ao ano.
Causas da hiperinflação
A hiperinflação tem duas causas principais: um aumento na oferta de moeda e uma inflação de demanda . O primeiro acontece quando o governo de um país começa a imprimir dinheiro para pagar seus gastos. À medida que aumenta a oferta de moeda, os preços sobem como na inflação regular.
A outra causa, a inflação de demanda, ocorre quando um aumento na demanda supera a oferta, elevando os preços. Isso pode acontecer devido ao aumento dos gastos do consumidor devido a uma economia em crescimento, um aumento repentino nas exportações ou mais gastos do governo.
Os dois costumam andar de mãos dadas. Em vez de apertar a oferta de dinheiro para deter a inflação, o governo ou o banco central podem continuar a imprimir mais dinheiro. Com muita moeda circulando, os preços disparam. Uma vez que os consumidores percebem o que está acontecendo, eles esperam uma inflação contínua. Eles compram mais agora para evitar pagar um preço mais alto depois. Essa demanda excessiva agrava a inflação. É ainda pior se os consumidores estocar bens e criar escassez.
- Quando os preços sobem mais de 50% em um mês, a economia está passando por hiperinflação.
- Isso pode ser causado por um governo que imprime mais dinheiro do que o PIB de sua nação pode suportar.
- A hiperinflação tende a ocorrer durante um período de turbulência econômica ou depressão.
- A inflação de demanda também pode causar hiperinflação. O aumento dos preços faz com que as pessoas acumulem, criando um rápido aumento na demanda que busca poucos bens. O entesouramento pode criar desabastecimento, agravando a taxa de inflação.
- Os países que sofreram taxas de inflação horríveis são Alemanha, Venezuela, Zimbábue e a Confederação durante a Guerra Civil. A Venezuela ainda está tentando lidar com sua hiperinflação.
Efeitos da hiperinflação
Quando a hiperinflação está em vigor, o comportamento do consumidor se ajusta. Para evitar pagar mais pelos bens amanhã, as pessoas começam a acumular hoje. Esse acúmulo cria escassez. O açambarcamento pode começar com bens duráveis, como automóveis e máquinas de lavar. Se a hiperinflação continuar, as pessoas acumularão bens perecíveis, como pão e leite. Esses suprimentos diários tornam-se escassos e mais caros, e a economia desmorona.
As pessoas perdem suas economias à medida que o dinheiro perde seu valor. Por essa razão, os idosos são frequentemente os mais vulneráveis à hiperinflação. Logo, bancos e credores vão à falência porque seus empréstimos perdem valor. Eles ficam sem dinheiro quando as pessoas param de fazer depósitos.
A hiperinflação faz com que o valor da moeda despenque nos mercados de câmbio . Os importadores do país fecham as portas à medida que o custo das mercadorias estrangeiras dispara. O desemprego aumenta à medida que as empresas fecham. As receitas fiscais do governo caem e tem dificuldade em fornecer serviços básicos. O governo imprime mais dinheiro para pagar suas contas, agravando a hiperinflação.
Há dois vencedores na hiperinflação. Os primeiros beneficiários são aqueles que contraíram empréstimos e descobrem que o valor em colapso da moeda torna sua dívida sem valor em comparação até que ela seja praticamente liquidada. Os exportadores também são vencedores porque a desvalorização da moeda local torna as exportações mais baratas em comparação com os concorrentes estrangeiros. Além disso, os exportadores recebem moeda estrangeira forte, que aumenta de valor à medida que a moeda local cai.
O exemplo mais conhecido de hiperinflação foi durante a República de Weimar na Alemanha na década de 1920. Durante a Primeira Guerra Mundial, a quantidade de marcas de papel alemãs aumentou por um fator de quatro. No final de 1923, havia aumentado bilhões de vezes. Desde a eclosão da guerra até novembro de 1923, o Reichsbank alemão emitiu 92,8 quintilhões de marcos de papel. Nesse período, o valor do marco caiu de cerca de quatro por dólar para um trilhão por dólar.
Em um primeiro momento, esse estímulo fiscal reduziu o custo das exportações e aumentou o crescimento econômico.
Quando a guerra terminou, os Aliados sobrecarregaram a Alemanha com outros 132 bilhões de marcos em reparações de guerra. A produção entrou em colapso, levando a uma escassez de bens, especialmente alimentos. Como havia excesso de dinheiro em circulação e poucos bens, o preço dos itens do dia a dia dobrava a cada 3,7 dias. A taxa de inflação foi de 20,9% ao dia. Agricultores e outros produtores de bens se saíram bem, mas a maioria das pessoas vivia na pobreza ou deixou o país.
Hiperinflação na Venezuela
O exemplo mais recente de hiperinflação está na Venezuela. Os preços subiram 41% em 2013 e, em 2018, a inflação estava em 65.000%. Em 2017, o governo aumentou a oferta monetária em 14%. Está promovendo uma nova criptomoeda, o "Petro", porque o bolívar perdeu quase todo o seu valor em relação ao dólar americano. O desemprego subiu para mais de 20%, semelhante à taxa dos EUA durante a Grande Depressão.
Como a Venezuela se viu em tal confusão? O ex-presidente Hugo Chávez havia instituído controles de preços para alimentos e remédios. Mas os preços obrigatórios eram tão baixos que forçaram as empresas domésticas a falir. Em resposta, o governo pagou pelas importações. Em 2014, os preços do petróleo despencaram, corroendo as receitas das companhias petrolíferas estatais. Quando o governo ficou sem dinheiro, começou a imprimir mais.
Em 2016, a dívida externa da Venezuela era de cerca de US$ 100 bilhões. A taxa de inflação anual dos preços ao consumidor era de 2.300% por cento no início de 2020. Com o colapso contínuo de sua economia, o país enfrenta um problema monumental de pagamento da dívida. No final de 2021, a Venezuela continua sofrendo hiperinflação.
Hiperinflação no Zimbábue
O Zimbábue experimentou uma hiperinflação entre 2004 e 2009. O governo imprimiu dinheiro para pagar a guerra no Congo. Além disso, secas e confisco de fazendas restringiram o fornecimento de alimentos e outros bens produzidos localmente. Como resultado, a hiperinflação foi pior do que na Alemanha. A taxa de inflação era de 98% ao dia e os preços dobravam a cada 24 horas. Finalmente terminou quando o país retirou sua moeda e a substituiu por um sistema que usava várias moedas estrangeiras, predominantemente o dólar americano.
Hiperinflação nos Estados Unidos
A única vez que os EUA sofreram hiperinflação foi durante a Guerra Civil, quando o governo confederado imprimiu dinheiro para pagar a guerra. Se a hiperinflação ocorresse novamente nos EUA, o Índice de Preços ao Consumidor a mediria. A taxa de inflação atual mostra que os EUA não estão nem perto da hiperinflação (nem está na casa dos dois dígitos). Na verdade, a inflação pode ser muito baixa, pois uma inflação moderada pode ser boa para o crescimento econômico .
O Federal Reserve evita a hiperinflação nos Estados Unidos com a política monetária. O principal trabalho do Fed é controlar a inflação enquanto evita a recessão. Ele faz isso apertando ou relaxando a oferta de dinheiro, que é a quantidade de dinheiro permitida no mercado. Apertar a oferta de moeda reduz o risco de inflação, enquanto afrouxá-la aumenta o risco de inflação.
O Fed tem uma meta de inflação de 2% ao ano. Essa é a taxa básica de inflação, que deixa de fora os preços voláteis do petróleo e do gás. Essas commodities sobem e descem rapidamente, dependendo do comércio de commodities. Isso afeta o preço dos alimentos que os caminhões transportam por longas distâncias. Por isso, o IPC também retira os preços dos alimentos do núcleo da inflação.
Se a taxa básica de inflação exceder 2%, o Fed aumentará a taxa de fundos federais. Ele usará suas outras ferramentas de política monetária para apertar a oferta de dinheiro e baixar os preços novamente.
A maioria dos fundos que o Federal Reserve injetou no sistema bancário nos anos desde a Grande Recessão fica nas reservas bancárias. Não entrou em circulação. Se os bancos começarem a emprestar demais, o Fed pode aumentar rapidamente seu compulsório e diminuir a oferta monetária.
Hiperinflação duradoura
Apesar da raridade da hiperinflação, muitas pessoas ainda estão preocupadas com isso. Então, se isso acontecer, o que você deve fazer? Existem algumas maneiras de se proteger de qualquer tipo de inflação. Bons hábitos financeiros também o ajudariam a passar por um período de hiperinflação.
Primeiro, esteja preparado para ter seus ativos bem diversificados . Você deve equilibrar seus ativos entre ações e títulos dos EUA, ações e títulos internacionais, ouro e outros ativos tangíveis e imóveis.
Em segundo lugar, mantenha seu passaporte atualizado. Você pode precisar se a hiperinflação em seu país tornar seu padrão de vida intolerável.