O Índice de Preços ao Consumidor (CPI) é uma medida mensal dos preços dos EUA para bens e serviços domésticos. Ele relata inflação (preços em alta) e deflação (preços em queda). Ambos podem prejudicar uma economia saudável.
O Federal Reserve monitora as mudanças de preços para garantir que o crescimento econômico permaneça estável. O Federal Reserve usa ferramentas de política monetária para intervir se detectar muita inflação ou deflação.
Definição e um Exemplo de Cálculo de CPI
O IPC é a medida usada pelos economistas para acompanhar as mudanças de preços em uma típica "cesta" de bens e serviços que os consumidores urbanos compram.
O Bureau of Labor Statistics (BLS) calcula o IPC tomando o custo médio ponderado de uma cesta de mercadorias em um determinado mês e dividindo-o pelo custo ponderado da mesma cesta no mês anterior. Em seguida, ele multiplica essa porcentagem por 100 para obter o número do índice.
A equação funciona assim:
O índice mostra quanto os preços mudaram desde o ano-base de 1982. O IPC era de 278,8 em dezembro de 2021. É quanto os preços aumentaram desde que a base foi estabelecida em aproximadamente 100.
O BLS publica a variação percentual desde o mês passado ou ano passado. Houve alta de 0,5% no índice de novembro de 2021 a dezembro de 2021. O IPC aumentou 7,0% em relação a dezembro de 2020.
- Nome alternativo: CPI para todos os consumidores urbanos (CPI-U)
- Sigla : CPI
Os termos CPI e inflação são frequentemente usados de forma intercambiável porque a inflação é o aumento ou diminuição percentual do CPI durante um determinado período de tempo.
Como funciona o IPC
A cesta representa os preços de um corte transversal de bens e serviços comumente comprados por famílias urbanas. Esse corte transversal representa cerca de 93% da população dos EUA e inclui uma amostra de 14.500 famílias e 80.000 preços ao consumidor.
Estas são as principais categorias da cesta e quanto cada uma contribuiu para o IPC em dezembro de 2021.
| Categorias do Índice de Preços ao Consumidor | |
|---|---|
| Grupo | Peso |
| Comida | 14% |
| Energia (incluindo gasolina) | 7% |
| Commodities (incluindo medicamentos e automóveis) | 21% |
| Habitação | 32% |
| Assistência médica | 7% |
| Transporte | 5% |
| Outras despesas | 14% |
| TOTAL | 100% |
A habitação (chamada de abrigo pelo BLS) é a categoria de maior peso no cálculo do IPC. Shelter usa o conceito de "equivalente do proprietário da residência principal" (OER), que é quanto os proprietários cobrariam para alugar sua casa sem mobília, sem utilidades. O BLS pesquisa proprietários em várias áreas urbanas todos os anos para coletar essas informações, substituindo um sexto dos dados todos os anos.
O IPC pode dar uma falsa leitura de inflação baixa devido a aluguéis baixos, mesmo quando os preços das casas estão altos. Aluguéis baixos podem resultar de menos locatários e aumento de vagas, pois as baixas taxas de juros estimulam mais compras de casas. Ao mesmo tempo, os preços da habitação podem subir devido ao aumento da atividade do mercado. É por isso que o IPC não alertou sobre a inflação de ativos durante a bolha imobiliária de 2005.
Por outro lado, o aumento das taxas de juros pode levar a menos compradores no mercado e à queda dos preços das casas. À medida que mais pessoas competem por apartamentos, os aluguéis sobem.
O IPC inclui impostos sobre vendas. Exclui impostos de renda e os preços de investimentos, como ações e títulos.
O IPC mede duas commodities com grandes oscilações de preços: commodities alimentares e energéticas (petróleo e gasolina). Esses produtos são negociados constantemente no mercado de commodities. Os comerciantes podem oferecer preços para cima ou para baixo com base em notícias como guerras em países produtores de petróleo ou secas. O IPC geralmente reflete essas oscilações de preço como resultado.
O IPC "núcleo" resolve o problema dos preços voláteis de alimentos e energia, excluindo-os. O Fed considerou o core CPI no passado ao decidir se aumentaria a taxa dos fundos federais (a taxa de juros para empréstimos overnight entre bancos). O núcleo do CPI é útil porque os preços de alimentos, petróleo e gás são voláteis e as ferramentas do Fed são lentas.
Como o CPI afeta o Fed
O Fed usa o CPI para determinar se as políticas econômicas precisam ser modificadas para evitar a inflação.
Ele usa a política monetária contracionista para desacelerar o crescimento econômico quando reconhece que a taxa de inflação é muito alta. Ele altera a taxa dos fundos federais para tornar os empréstimos mais caros, o que restringe a oferta de dinheiro – a quantidade total de crédito permitida no mercado. A desaceleração do crescimento e da demanda pressiona os preços para baixo. Isso devolve a economia a uma taxa de crescimento saudável de 2% a 3% ao ano.
O Federal Reserve anunciou uma mudança em 27 de agosto de 2020, para permitir uma taxa de inflação meta de mais de 2% para ajudar a garantir o máximo de emprego. O crescimento da inflação de 2% é preferido ao longo do tempo, mas o Fed está disposto a permitir taxas mais altas se a inflação estiver baixa por um tempo.
O BLS publica uma calculadora de inflação útil que você pode usar para inserir o valor do dólar para qualquer ano de 1913 até o presente. Ele lhe dirá qual é o valor em dólares ou valeu para qualquer um desses anos usando o CPI médio para esse ano civil.
Como a CPI afeta outras agências governamentais
O governo federal usa a CPI para melhorar os níveis de benefícios para beneficiários da Previdência Social e outros programas governamentais que fornecem assistência financeira.
Como o CPI afeta a habitação e os investimentos
Os proprietários usam as previsões do IPC para determinar os futuros aumentos de aluguel nos contratos.
Um aumento do IPC também pode deprimir os preços dos títulos. Os investimentos de renda fixa tendem a perder valor durante a inflação. Os investidores exigem rendimentos mais altos nesses investimentos para compensar a perda de valor como resultado.
Essas demandas de rendimento podem aumentar as taxas de juros, o que aumenta os custos para as empresas que tomam dinheiro emprestado para expandir. O efeito líquido é uma diminuição nos lucros, o que poderia deprimir o mercado de ações.
Exemplos
A taxa de inflação dos EUA por ano mostra que as flutuações do IPC costumavam ser muito piores. A inflação atingiu 14,4% ano-a-ano em 1946. A próxima vez que chegou perto disso foi em 1974, quando atingiu 11,1% ano-a-ano, enquanto a economia contraiu 0,5%. A condição econômica em que a taxa de inflação está subindo e a economia está se contraindo é chamada de estagflação.
A deflação ocorreu entre 1930 e 1933. Os preços caíram 10,7% em setembro de 1932 em comparação com setembro de 1931. O Congresso havia imposto a Tarifa Smoot-Hawley dois anos antes, o que criou uma guerra comercial que baixou os preços e agravou a Grande Depressão.
Benefícios do IPC
O IPC mede a taxa de inflação, que é uma das maiores ameaças a uma economia saudável. A inflação corrói seu padrão de vida se sua renda não acompanhar o aumento dos preços – seu custo de vida aumenta com o tempo.
Uma alta taxa de inflação pode prejudicar a economia. Tudo custa mais, então os fabricantes produzem menos e podem ser forçados a demitir trabalhadores. O IPC nos permite aferir esses fatores.
- O Índice de Preços ao Consumidor mede e relata o efeito da inflação e da deflação na economia.
- O Bureau of Labor Statistics calcula o IPC e publica as variações percentuais.
- O IPC pode ocasionalmente dar leituras falsas devido a variáveis na economia atual.
- O Fed usa o CPI para determinar se deve modificar as políticas econômicas para evitar a inflação.